• 前11个月贷款增量超去年全年 金融服务实体经济质量效能明显改善

    发布日期:2024-01-08 18:10    点击次数:65

      人民银行12月13日发布的数据显示,前11个月人民币贷款增加21.58万亿元,同比多增1.55万亿元;11月末社会融资规模存量为376.39万亿元,同比增长9.4%,11月份增量为2.45万亿元,比上年同期多4556亿元。

      多位专家认为,前11个月贷款增量已超过去年全年,M2、社融等数据也显示出金融对实体经济的支持有力。

      信贷力度保持稳固

      数据显示,前11个月人民币贷款增加21.58万亿元,同比多增1.55万亿元。11月份人民币贷款增加1.09万亿元,同比少增1368亿元。

      “客观全面分析信贷支持经济的力度,需要综合累计增量、余额增速等指标科学研判。”专家认为,前11个月贷款增量已超过去年全年,信贷支持实体经济的力度保持稳固;11月末贷款余额增速为10.8%,仍明显高于名义经济增速。

      值得一提的是,考虑到11月是传统的信贷小月,且在上年同期基数较高的情况下,11月新增贷款已经不低。

      日前发布的《2023年第三季度中国货币政策执行报告》提出,盘活存量资金、提高使用效率要求信贷结构有增有减。从“增”的一面看,要持续加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务,优化资金供给结构;从“减”的一面看,在经济结构转型升级过程中,不同成分之间自然会有所更替,相关信贷需求也随之改变和调整。

      业内人士分析,11月贷款单月增量看似比去年同期略有少增,却是在房地产市场重大转型、地方政府融资平台债务风险化解、中小银行改革化险等重点领域防风险进程深入推进的背景下取得的。在阶段性“减”的压力比较大的情况下,信贷保持平稳增长实属不易。

      重点领域贷款增量占比上升

      在贷款保持较快增长势头的同时,金融服务实体经济的质量和效能明显改善。近年来,科技创新、制造业、绿色发展、普惠小微等重点领域贷款增量和占比都在明显上升。

      数据显示,10月末,“专精特新”、科技中小企业、高新技术企业贷款分别同比增长17.7%、22.1%、15.7%,均明显高于同期各项贷款增速(10.9%);上述3类企业10月末中长期贷款增速分别达到41.1%、92.2%、46.8%,保持高速增长。

      日前召开的中央经济工作会议提出,发挥好货币政策工具总量和结构双重功能,盘活存量、提升效能,引导金融机构加大对科技创新、绿色转型、普惠小微、数字经济等方面的支持力度。

      东方金诚首席宏观分析师王青认为,结构性货币政策工具将进一步得到运用,引导更多金融资源流向科技创新、先进制造、绿色发展、小微企业及房地产行业等重大战略、重点领域和薄弱环节。

      此外,在利率方面,贷款利率在历史低位水平上延续下行态势,切实增强实体经济恢复发展的动力。据了解,1至11月企业贷款利率为3.89%,同比下降0.3个百分点,继续保持在有统计以来的历史低位.

      社会融资规模存量增长9.4%

      数据显示,11月末,社会融资规模存量为376.39万亿元,同比增长9.4%,增速比上月高0.1个百分点;11月份增量为2.45万亿元,比上年同期多4556亿元。前11个月社会融资规模增量累计为33.65万亿元,比上年同期多2.79万亿元。

      在贷款保持较快增长势头的同时,政府债发行节奏较快。11月政府债券净融资1.15万亿元,同比多4992亿元。中金公司宏观首席分析师张文朗表示,11月政府债发行持续保持较快节奏,带动社会融资规模存量同比增速继续上升。

      数据显示,11月末,广义货币(M2)余额291.2万亿元,同比增长10%,增速分别比上月末和上年同期低0.3个、2.4个百分点;狭义货币(M1)余额67.59万亿元,同比增长1.3%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个、3.3个百分点。

      专家认为,M2、社融增速处在与名义经济增速基本匹配并高一些的水平,金融对实体经济的支持较为有力。

      值得关注的是,M1增速较低是经济结构转型和金融市场发展的反映,并非简单资金空转。业内人士分析,M1的构成85%都是单位活期存款,过去M1增长较快,主要是居民购买新房形成的预售资金、地方融资平台的资金沉淀等。随着房地产发生重大转型、地方化债推进较快,会导致相关主体的活期存款减少。同时,随着金融市场的发展、企业流动性管理能力的增强,企业对活期存款的需求也逐步下降,M1反映企业短期支付能力的指标作用已经大大弱化。

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    责任编辑:王涵